El flujo de caja de financiación es un concepto fundamental en el ámbito financiero que permite evaluar y gestionar las entradas y salidas de efectivo relacionadas con la financiación de una empresa. En otras palabras, representa el movimiento de dinero que se genera a través de las actividades de financiación de una determinada organización o negocio.
A continuación, explicaremos en qué consiste esta métrica y cómo afecta a la tesorería de tu empresa.
En este artículo aprenderás:
- ¿Qué es el flujo de caja de financiación?
- ¿Para qué sirve el flujo de caja de financiación?
- ¿Cómo calcular el flujo de caja de financiación de una empresa?
- ¿Puede ser el flujo de caja de financiación negativo?
- Ejemplo de un flujo de caja de financiación
📹 ¿Qué es el flujo de caja?
En el siguiente vídeo te explicamos todo lo que necesitas saber sobre el flujo de caja:
Con la solución Quipu Cashflow conseguirás:
- Consolidar todas tus cuentas bancarias: Visualiza tu flujo de caja en tiempo real y entiende cuál es la salud financiera actual y futura de tu empresa.
- Anticiparte a problemas financieros: Haz previsiones a 3, 6 y 12 meses para ver tus obligaciones de pago a futuro y garantizar la estabilidad de tu negocio.
- Tomar las decisiones correctas para crecer: Simula diferentes escenarios y mide el impacto exacto de tus acciones para entender como afectarán a tu liquidez.
Prueba gratuita de 15 días. Sin permanencia. Sin introducir tu tarjeta.
¿Qué es el flujo de caja de financiación?
El flujo de caja de financiación, también conocido como cash flow de financiación, es un concepto relacionado con la gestión de la tesorería que se refiere específicamente al flujo de efectivo (entradas y salidas de dinero) relacionado con las transacciones económicas utilizadas para la obtención de recursos financieros de una empresa, así como a las decisiones que se toman para la distribución de dichos recursos.
Esto implica considerar los diferentes flujos de efectivo que provienen de fuentes externas, como préstamos, emisión de acciones o bonos, así como la devolución de deudas o la distribución de dividendos.
Para entender mejor el flujo de caja de financiación, es importante diferenciarlo de otros dos tipos de flujos de caja: el flujo de caja operativo y el flujo de caja de inversión. Mientras que el primero se concentra en las actividades diarias del negocio, como las ventas y los gastos operativos, y el flujo de caja de inversión se enfoca en las inversiones en activos fijos y la adquisición o venta de inversiones, el flujo de caja de financiación se centra únicamente en las fuentes de financiación y los pagos relacionados.
🔗 Ampliar información: Si quieres saber más sobre el flujo de caja te recomendamos que leas nuestro artículo específico.
¿Para qué sirve el flujo de caja de financiación?
El flujo de caja de financiación es una herramienta esencial para evaluar la salud financiera de una empresa y tomar decisiones estratégicas relacionadas con su financiación. Proporciona información clave sobre cómo la empresa está obteniendo capital y cómo está utilizando esos fondos.
Al analizar el flujo de caja de financiación, los administradores y los inversores pueden identificar si una empresa está dependiendo excesivamente de préstamos o de otras formas de financiación externas. Además, permite evaluar la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones financieras, como el pago de deudas o el reparto de dividendos.
Pero este indicador también es útil para determinar si una empresa está generando un flujo de efectivo neto positivo o negativo a través de sus actividades de financiación. Esto proporciona una visión clara de si la empresa está creando valor con sus fuentes de financiación o si, por el contrario, está experimentando dificultades para financiarse adecuadamente.
¿Cómo calcular el flujo de caja de financiación de una empresa?
Para realizar el cálculo del flujo de caja de financiación, se deben realizar los siguientes pasos:
El cálculo del flujo de caja de financiación implica considerar las diferentes fuentes y usos de fondos relacionados con la financiación de la empresa durante un período específico, generalmente un año fiscal. A continuación, se presentan los pasos básicos para calcularlo:
- Identificar las fuentes de financiación: esto implica analizar las transacciones de la empresa que generan recursos financieros, como la emisión de acciones, la obtención de préstamos o la emisión de bonos.
- Determinar los pagos de financiación: se deben tener en cuenta los pagos realizados por la empresa relacionados con la devolución de préstamos, la recompra de acciones o el pago de intereses y dividendos.
- Calcular el flujo neto de efectivo de financiación: se obtiene restando los pagos de financiamiento de las fuentes de financiamiento. Si el resultado es positivo, significa que la empresa ha generado más dinero del que ha utilizado en actividades de financiación. Si es negativo, indica que ha utilizado más fondos de los que ha obtenido.
Una vez seguidos estos pasos, el cálculo del flujo de caja de financiación es sencillo:
Flujo de caja de Financiación = Entradas de efectivo por financiación – Salidas de efectivo por financiación
Las entradas de efectivo por actividades de financiación pueden incluir préstamos obtenidos, emisión de acciones o bonos, mientras que las salidas de efectivo por financiación pueden ser el pago de préstamos, recompra de acciones o pago de dividendos.
Para obtener el cálculo del flujo de caja de financiación, también se puede emplear la siguiente fórmula, a partir del cálculo del flujo de caja operativo:
Flujo de caja de financiación = Flujo de caja operativo +/- Resultado financiero
Recordemos que la fórmula del flujo de caja operativo es la siguiente:
Flujo de caja Operativo = EBIT (Beneficio antes de impuestos e intereses) + Amortización + Provisiones + Cuentas por Pagar – Cuentas por cobrar.
¿Puede ser el flujo de caja de financiación negativo?
Sí, el flujo de caja de financiación puede ser negativo. Esto significa que una empresa ha gastado más dinero en actividades de financiación de lo que ha recibido. Por ejemplo, si la empresa ha pagado más en recompras de acciones, pago de dividendos o amortización de préstamos de lo que ha obtenido en nuevas inversiones o emisión de acciones, el flujo de caja de financiación será negativo.
Tener un flujo de caja de financiación negativo no siempre es motivo de preocupación, pero podría indicar que la empresa está utilizando más efectivo del que está generando internamente o que está asumiendo una carga financiera significativa.
🔗 Ampliar información: Si quieres saber más sobre el flujo de caja operativo te recomendamos que leas nuestro artículo específico.
Ejemplo de un flujo de caja de financiación
Imagina una empresa “PiscinasClimatizadas”, centrada en una actividad de fabricación de piscinas. Debido a su actividad, tiene Esta empresa tiene los siguientes datos:
- Ha contraído préstamos por valor de 55.000€ para financiar una de sus operaciones más grandes.
- Por otro lado, la empresa ha amortizado préstamos contraídos en ejercicios anteriores, junto con los intereses correspondientes, por importe de 75.000€. Es decir, se produce una salida de efectivo por valor de 75.000€.
- Asimismo, la empresa ha pagado dividendos a los accionistas por 25.000€.
- Por último, también ha realizado una ampliación de capital en la que los nuevos socios han suscrito un total 50.000 €, pagado en efectivo. Es decir, han entrado 50.000€ en efectivo.
En este ejemplo, el flujo de caja de financiación es el siguiente:
Flujo de caja de financiación = 55.000€ – 75.000€ – 25.000€ + 50.000€ = 5.000 €
En este ejemplo, la empresa “Piscinas Climatizadas” ha conseguido un flujo de financiación positivo de 5.000 €. Es decir, las entradas de efectivo por acciones de financiación son superiores a sus salidas de efectivo, gracias sobre todo a esa ampliación de capital en las que nuevas acciones se han pagado en efectivo.
