El cash flow es un indicador fundamental para conocer la situación financiera de una empresa. Se trata de un concepto clave para entender cómo se mueve el dinero dentro de la organización y si hay suficiente efectivo como para cubrir los gastos operativos y de inversión.
En este artículo, exploraremos el concepto de cash flow de una empresa, los diferentes tipos que existen y cómo calcularlo.
En este artículo aprenderás:
- ¿Qué es el cash flow de una empresa?
- ¿Para qué sirve el cálculo del cash flow de una empresa?
- Tipos de cash flow
- ¿Cómo calcular el cash flow de una empresa?
- Ejemplo del cash flow de una empresa
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¿Qué es el cash flow de una empresa?
El cash flow es un término financiero que se utiliza para describir el conjunto de los flujos de entradas y salidas de caja o efectivo en un periodo dado. También se le conoce como flujo de caja o flujo de efectivo.
Se trata de una medida importante de la salud financiera de una empresa y, en especial, para la gestión de la tesorería, ya que indica su capacidad para generar efectivo en el futuro. Además, permite conocer cuánta liquidez dispone una compañía para acometer sus gastos, siendo un indicador fundamental para los inversores, los prestamistas y los analistas financieros.
¿Para qué sirve el cálculo del cash flow de una empresa?
El cálculo del cash flow de una empresa sirve para varias cosas, entre ellas:
- Evaluar la capacidad de la empresa para generar efectivo y financiar sus operaciones a largo plazo.
- Comparar la rentabilidad de la empresa con otras empresas del mismo sector.
- Determinar la capacidad de la empresa para pagar dividendos a los accionistas.
- Evaluar la capacidad de la empresa para pagar sus deudas y préstamos.
Tipos de cash flow
Existen varios tipos de cash flow, pero los principales son los siguientes:
Cash flow operativo
El cash flow operativo, también conocido como cash flow de explotación, es la cantidad de dinero que la empresa genera a través de sus actividades comerciales normales, como la venta de productos o servicios.
Este tipo de cash flow es fundamental para la supervivencia y el crecimiento de la empresa a largo plazo, ya que representa la cantidad de dinero que una compañía es capaz de generar gracias a su actividad principal.
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Cash flow de inversión
El cash flow de inversión es la cantidad de dinero que la empresa gasta en la compra del activo inmovilizado, como maquinaria, equipos, terrenos y edificios, e incluye también el efectivo generado por la venta de activos fijos y las inversiones a largo plazo.
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Cash flow financiero
El cash flow financiero es la cantidad de dinero que la empresa recibe o gasta en actividades de financiación, como préstamos, emisión de acciones o pago de dividendos, entre otros.
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Free cash flow
El free cash flow o flujo de caja libre se calcula como la diferencia entre el flujo de caja operativo y los gastos del capital. Representa el efectivo disponible que queda en la empresa para acometer diferentes inversiones, proyectos de expansión, adquisiciones, o mantener la estabilidad financiera en épocas más complicadas.
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¿Cómo calcular el cash flow de una empresa?
Existen dos formas de calcular el cash flow de una empresa: mediante el método directo y a través del método indirecto.
El cálculo directo del cash flow de una empresa se realiza restando los flujos de efectivo entrantes de los flujos de efectivo salientes. En otras palabras, el cálculo se realiza de la siguiente manera:
Cash flow (método directo) = flujos de efectivo entrantes – flujos de efectivo salientes
Los flujos de efectivo entrantes incluyen algunos conceptos fundamentales como ingresos por ventas, pagos de clientes y otros ingresos, mientras que los flujos de efectivo salientes incluyen los gastos de operación, la compra de activos fijos y los pagos de deudas.
No obstante, esta fórmula no es la más comúnmente utilizada, ya que es la más complicada de calcular. En la mayoría de ocasiones, se suele utilizar el método indirecto, partiendo del beneficio de la empresa, y se le suman las amortizaciones y las provisiones. Matemáticamente:
Cash Flow (método indirecto)= Beneficio Neto + Amortizaciones + Provisiones
Las amortizaciones y provisiones se suman al beneficio para el calculo del Cash Flow, ya que aunque contablemente suponen una minoración del resultado del ejercicio, no implican una salida de efectivo como tal.
Flujo de caja vs Facturación vs Beneficio
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Ejemplo del cash flow de una empresa
Supongamos que una empresa tiene los siguientes flujos de efectivo entrantes y salientes durante el año:
Cash Flow entrante:
- Ingresos por ventas: 100.000€
- Pagos de clientes: 50.000€
- Otros ingresos: 10.000€
Cash Flow salientes:
- Gastos de operación: 60.000€
- Compra de activos fijos: 20.000€
- Pagos de deudas: 5.000€
Para calcular el cash flow de la empresa, se debe restar los flujos de efectivo salientes de los flujos de efectivo entrantes:
Cash flow = (100.000 + 50.000 + 10.000) – (60.000 + 20.000 + 5.000) = 75.000 €
En este ejemplo, el cash flow de la empresa es de 75.000€. Esto significa que la empresa tiene una buena capacidad para generar efectivo y financiar sus operaciones a largo plazo.
Pongamos un ejemplo del método indirecto. En este caso, el beneficio neto de la empresa ha sido de 100.000€, mientras que las amortizaciones han ascendido hasta los 20.000€ las provisiones, 10.000€. En este caso, el cálculo del cash flow se realizaría de la siguiente forma:
Cash flow = 100.000 + 20.000 + 10.000 = 130.000€
Es importante tener en cuenta que el cálculo del cash flow puede variar dependiendo de los métodos y técnicas utilizados. Por lo tanto, es recomendable revisar previamente qué datos son los que dispone la empresa y a través de cuál se puede realizar el cálculo de este cash flow.
