Síntesis del artículo
El estado de flujos de efectivo es un informe financiero esencial que detalla las entradas y salidas de dinero de una empresa durante un periodo específico. Su análisis permite evaluar la liquidez real del negocio, facilitando la toma de decisiones estratégicas al mostrar si la entidad puede generar efectivo suficiente para cubrir sus obligaciones y financiar su crecimiento sostenido.
Roger Dobaño · CEO de Quipu
El estado de flujos de efectivo es un documento que sirve para obtener información fundamental acerca de la salud financiera de una entidad. No solo revela cómo se mueve el dinero dentro de una organización, sino que también es un reflejo de su capacidad para generar, gastar y conservar el efectivo.
En este artículo, desglosaremos la esencia del estado de flujos de efectivo, explicaremos su estructura y te guiaremos paso a paso sobre cómo calcularlo.
¿Qué es el estado de flujos de efectivo?
El estado de flujos de efectivo es uno de los principales informes financieros que toda empresa debe elaborar y analizar dentro de sus cuentas anuales. Según la norma 9ª del Plan General Contable (PGC), este documento informa sobre el origen y la utilización de los activos monetarios representativos de efectivo y otros activos líquidos equivalentes, clasificando los movimientos por actividades e indicando la variación neta de dicha magnitud en el ejercicio
Dicho de otro modo, este documento refleja las entradas y salidas de dinero (fundamentalmente cobros y pagos) que ha tenido una organización durante un período determinado, lo que permite conocer la liquidez y la capacidad que tiene la empresa para generar y administrar su efectivo.
Este informe es esencial para la toma de decisiones, ya que muestra de manera detallada cómo se está moviendo el dinero en la empresa, si se está generando suficiente efectivo para cubrir las obligaciones y si se está haciendo un uso eficiente del mismo.
Este informe incluyen aquellas entradas y salidas de dinero que tengan las siguientes condiciones:
- Aquellos que no sean susceptibles de grandes variaciones de valor.
- Aquellos que forman parte de la tesorería de la empresa de manera habitual.
- Activos que tengan un periodo de vencimiento inferior a los 3 meses.
No se incorporarán al informe de estado de flujos de efectivo aquellos movimientos internos de tesorería ni los pagos por adquisición, cobros por amortización o activos financieros a los que se ha dado consideración de activos líquidos equivalentes.
¿Es lo mismo Flujo de Efectivo que Cash Flow?
Sí, el término «Cash Flow» es la traducción y denominación en inglés para el flujo de efectivo. En el ámbito corporativo y financiero, es muy común utilizar ambos conceptos de manera indistinta para referirse exactamente a la misma métrica que analiza las entradas y salidas de liquidez de un negocio.
Principales objetivos del estado de flujos de efectivo
El informe de flujos de efectivo tiene varios objetivos, que básicamente se resumen en los siguientes:
- Liquidez: uno de los principales objetivos de este estado es determinar la capacidad que tiene la empresa para generar efectivo y equivalentes de efectivo, lo que permite evaluar si puede cumplir con sus obligaciones a corto plazo.
- Evaluación de decisiones financieras: a través del análisis del flujo de efectivo, se pueden evaluar las decisiones tomadas en el pasado y planificar estrategias financieras futuras.
- Generación de efectivo de las actividades operativas: permite conocer cuánto efectivo se genera a través de las operaciones principales del negocio.
- Inversiones: muestra el dinero invertido en activos a largo plazo y otras inversiones.
- Financiación: refleja cómo se está financiando la empresa, ya sea a través de deuda o capital.
Diferencia entre flujo de efectivo y beneficio (o rentabilidad)
Diferencia real entre facturación y caja
📹 Vídeo explicativo: Un error común es confundir los beneficios contables con la liquidez real. En este vídeo, un experto en finanzas te explica por qué facturar no es lo mismo que tener dinero en caja.
Es vital comprender que el flujo de efectivo y el beneficio contable no son lo mismo, por lo que una empresa puede ser rentable en su cuenta de resultados (tener beneficios netos) pero enfrentarse a graves problemas de liquidez si presenta un flujo de efectivo negativo. El beneficio mide la diferencia entre ingresos y gastos de acuerdo con el principio de devengo (independientemente de cuándo se cobren o paguen), mientras que el flujo de efectivo refleja el dinero real que entra y sale de la caja, siendo este último el indicador definitivo para garantizar la supervivencia a corto plazo del negocio.
¿Cuáles son las 3 actividades del flujo de efectivo?
Las 3 actividades principales del flujo de efectivo son las operativas, de inversión y de financiación. El PGC distingue tres tipos de actividades diferentes dentro de este informe:
- Actividades operativas: incluye las entradas y salidas de efectivo que hayan surgido como resultado de las actividades principales de la empresa. Por ejemplo, ingresos por ventas, pagos a proveedores o salarios, entre otros.
- Actividades de inversión: refleja el dinero gastado o recibido en el activo no corriente, como la compra o venta de propiedades o equipos.
- Actividades de financiación: muestra el efectivo recibido o pagado a los accionistas y acreedores, como emisión o recompra de acciones, préstamos o pagos de deudas.
Métodos para calcular el estado de flujos de efectivo
Para determinar la liquidez generada, las empresas pueden optar por diferentes enfoques contables. Existen dos métodos principales para calcular el flujo de efectivo:
- Método directo: se registra el efectivo recibido y pagado directamente, teniendo en cuenta la categoría a la que pertenecen. Es decir, se muestra el flujo real de efectivo de las actividades operativas.
- Método indirecto: parte del resultado neto de la empresa y se ajusta por aquellos ingresos y gastos que no implicaron un movimiento de efectivo, como la depreciación. Luego, se ajustan los cambios en el capital de trabajo. En la práctica, y debido a su complejidad, este es el método menos utilizado.
¿Cómo hacer y calcular el flujo de efectivo paso a paso?
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Elaborar este informe requiere seguir un proceso estructurado para asegurar la precisión de los datos de caja. Para hacer un estado de flujos de efectivo, es importante seguir una serie de pasos:
- Recolectar información: es esencial tener todos los datos financieros a mano, como el balance general y la cuenta de resultados.
- Determinar el flujo de efectivo de las actividades operativas: ya sea utilizando el método directo o indirecto.
- Calcular el flujo de efectivo de las actividades de inversión: registrar todas las inversiones y desinversiones realizadas.
- Determinar el flujo de efectivo de las actividades de financiación: incluir las salidas y entradas de dinero por préstamos, pagos de deudas, emisión o recompra de acciones, entre otros.
- Sumar o restar los tres flujos de efectivo: esto dará como resultado el aumento o disminución neta del efectivo durante el período.
Interpretación: Flujo de efectivo positivo vs negativo
Comprender la salud financiera de la empresa requiere analizar qué significa para la entidad tener un flujo de caja neto positivo frente a uno negativo. Un flujo de efectivo positivo (excedente) indica que los ingresos en efectivo de la organización superan a sus salidas, lo que fortalece la liquidez, facilita la reducción de deuda y permite la reinversión y el crecimiento. En cambio, un flujo de efectivo negativo (déficit) refleja que la empresa gasta más dinero del que ingresa; si esta situación se mantiene, puede provocar una crisis de liquidez y comprometer seriamente el pago a proveedores y nóminas a corto plazo.
¿Es obligatorio presentar el estado de flujos de efectivo?
Según el PGC, el estado de flujos de efectivo forma parte de las cuentas anuales obligatorias, al igual que el balance, la cuenta de pérdidas y ganancias, el estado de cambios en el patrimonio neto y la memoria. En principio, es, por tanto, un documento de obligada presentación.
Eso sí, la misma norma establece que este informe no será obligatorio para las empresas que puedan formular balance, estado de cambios en el patrimonio neto y memoria en modelo abreviado.
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Ejemplo de estado de flujos de efectivo
Supongamos una empresa ficticia llamada «TechFlow S.A.», que muestran las siguientes operaciones relacionadas con el manejo del efectivo.
Actividades Operativas:
- Ingresos por ventas: 1.000.000€
- Pagos a proveedores: 600.000€
- Salarios: -200.000€
- Otros gastos operativos: -50.000€
- Totales actividades operativas: 150.000€
Actividades de Inversión:
- Compra de equipos: -100.000€
- Venta de un activo: 50.000€
- Total de actividades de inversión: -50.000€
Actividades de financiación:
- Préstamo bancario: 200.000€
- Pago de dividendos: -50.000€
- Total actividades de financiación: 150.000€
En total, esta empresa ha experimentado un aumento neto de efectivo de 250.000€.
Preguntas frecuentes
¿Cuáles son las 3 actividades del flujo de efectivo?
Las 3 actividades principales del flujo de efectivo son: 1) Actividades operativas (el negocio principal), 2) Actividades de inversión (compra/venta de activos) y 3) Actividades de financiación (préstamos y capital).
¿Cómo calcular el flujo de efectivo?
Para calcular el flujo de efectivo neto, debes sumar el flujo de las actividades operativas, más el flujo de las actividades de inversión, más el flujo de las actividades de financiación. El resultado indicará el aumento o disminución de la liquidez.
¿Cuáles son los flujos de efectivo?
Los flujos de efectivo son las variaciones (entradas y salidas) de dinero que tiene una empresa en un periodo determinado. Se dividen en flujos operativos, de inversión y de financiación.
