La mayoría de las preocupaciones de los departamentos de tesorería de las empresas dependen en buena medida de una correcta gestión de su efectivo, especialmente para atender sus obligaciones, pagar a sus accionistas y acometer nuevas inversiones. Sin embargo, no siempre se piensa qué ocurre cuando la liquidez de la empresa es superior a la necesaria.
Y es aquí donde una correcta gestión de los excedentes de tesorería cobra un papel especial. Su objetivo es encontrar este equilibrio que todas las empresas necesitan a nivel financiero, sin poner en riesgo la viabilidad ni la rentabilidad del negocio. Pero, ¿sabes qué son y qué puedes hacer con ellos? A continuación, te lo explicamos.
En este artículo aprenderás:
- ¿Qué son los excedentes de tesorería?
- ¿Para qué sirve la gestión de los excedentes de tesorería?
- Opciones para utilizar los excedentes de tesorería
- ¿Cómo gestionar los excedentes de tesorería?
- Riesgos a tener en cuenta al utilizar los excedentes de tesorería
¿Qué son los excedentes de tesorería?
Como su propio nombre indica, los excedentes de tesorería se refieren a todos aquellos fondos disponibles por una organización después de cubrir todas las obligaciones financieras, como el pago de salarios, proveedores y préstamos.
Aunque no son habituales, estos excedentes pueden surgir debido a un aumento en los ingresos, reducción de los gastos o una combinación de ambos, y representan una reserva financiera que la empresa puede utilizar para otros fines.
¿Para qué sirve la gestión de los excedentes de tesorería?
La gestión de los excedentes de tesorería es una tarea fundamental, ya que sirve para administrar de manera eficiente los fondos adicionales disponibles en una empresa. Su objetivo es maximizar la rentabilidad de esta liquidez extra, en lugar de dejarlos ociosos y que pierdan poder adquisitivo como consecuencia de la inflación.
Por ejemplo, estos fondos pueden utilizarse para financiar proyectos de expansión, adquisiciones estratégicas, desarrollo de nuevos productos o servicios, investigación y desarrollo, o incluso para invertir en tecnología y mejorar la eficiencia operativa. También pueden utilizarse para amortizar deuda pendiente, lo que sirve para reducir los gastos financieros.
En resumidas cuentas, la gestión de los excedentes de tesorería es fundamental para utilizar de manera eficiente los fondos adicionales de cualquier compañía. Al buscar opciones de inversión adecuadas, pagar deudas, impulsar el crecimiento empresarial y optimizar el rendimiento financiero, el objetivo es mejorar la estabilidad financiera y el éxito a medio o largo plazo de la organización.
Opciones para utilizar los excedentes de tesorería
Existen diferentes opciones para utilizar los excedentes de tesorería de manera efectiva. A continuación, presentamos algunas de las alternativas más comunes.
Inversiones
La opción más popular es invertir los excedentes de tesorería en activos financieros que generen una rentabilidad adicional para el negocio, como la inversión en acciones, bonos, fondos de inversión, bienes raíces o incluso inversiones en nuevas empresas, entre otras opciones.
Es importante evaluar cuidadosamente las opciones de inversión, considerando factores como el nivel de riesgo, el horizonte temporal y las expectativas de rendimiento.
Pago de deudas
Utilizar los excedentes de tesorería para pagar deudas pendientes también puede ser una estrategia efectiva. Esto puede incluir el pago anticipado de préstamos o la reducción de saldos en tarjetas de crédito, por ejemplo.
Al reducir las deudas, se disminuyen los gastos financieros a largo plazo y se mejora la posición crediticia de la empresa.
Fondo de emergencia
Algunas empresas optan por opciones más prudentes, como dejar los excedentes de tesorería para dotar las reservas financieras del capital, una suerte de fondo de emergencia para situaciones inesperada, como una disminución en los ingresos o gastos imprevistos.
Tener un colchón financiero sólido proporciona estabilidad y evita recurrir a préstamos costosos en momentos de crisis. Pero, además, sirve para recapitalizar la empresa cuando esta arroje pérdidas en un ejercicio concreto.
Expansión y crecimiento del negocio
Si tu empresa tiene planes de expansión o crecimiento, los excedentes de tesorería pueden ser utilizados para financiar estos proyectos. Esto puede incluir la apertura de nuevas sucursales, el lanzamiento de nuevos productos o servicios, la inversión en marketing y publicidad, o la adquisición de activos estratégicos.
Utilizar los excedentes para impulsar el crecimiento puede generar mayores ingresos y fortalecer la posición competitiva de la empresa.
Recompensa a los accionistas
En algunas situaciones, especialmente en el caso de grandes empresas, es habitual utilizar los excedentes de tesorería para recompensar a los accionistas. Esto puede hacerse a través de dividendos o recompra de acciones, lo que aumenta el valor y la rentabilidad para los inversores.
¿Cómo gestionar los excedentes de tesorería?
Existen diferentes formas de gestionar los excedentes de tesorería. Algunos de los consejos más efectivos para conseguirlo son:
- Evalúa la situación financiera: antes de tomar decisiones sobre cómo utilizar los excedentes de tesorería, es importante tener una visión clara de la situación financiera de la empresa. Analiza tus flujos de efectivo, pasivos y proyecciones financieras para comprender mejor tus necesidades y oportunidades.
- Establece metas y prioridades: define metas claras para tus excedentes de tesorería. Pregúntate qué objetivos quieres lograr, ya sea pagar deudas, invertir para generar ingresos adicionales o financiar proyectos de crecimiento. Establecer prioridades te ayudará a tomar decisiones más informadas.
- Diversifica las opciones de inversión: si decides invertir los excedentes de tesorería, evita poner todos los huevos en una sola cesta. Diversifica tus inversiones para reducir el riesgo y maximizar el potencial de retorno. Considera diferentes clases de activos, como acciones, bonos, fondos mutuos, bienes raíces o inversiones en nuevas empresas.
- Crea un fondo de emergencia: destina una parte de los excedentes de tesorería a dotar las reservas de tu empresa, que actuará como un fondo de emergencia en caso de situaciones inesperadas o difíciles, como una disminución en los ingresos o gastos imprevistos. Tener un colchón financiero te dará tranquilidad y estabilidad.
- Evalúa oportunidades para el pago de deudas: Si tienes deudas pendientes, considera utilizar parte de los excedentes de tesorería para reducirlas o pagarlas por completo. Esto puede disminuir los costos financieros a largo plazo y mejorar la posición crediticia de la empresa. Prioriza las deudas con tasas de interés más altas.
- Consulta con profesionales financieros: si no tienes experiencia en la gestión de excedentes de tesorería o en inversiones, considera buscar el asesoramiento de profesionales financieros. Un asesor o un contador calificado puede ayudarte a evaluar tus opciones y tomar decisiones informadas que se alineen con tus objetivos financieros.
- Revisa regularmente tus excedentes: la gestión de los excedentes de tesorería no es un proceso único, sino continuo. Realiza un seguimiento regular de tus inversiones, revisa tu estrategia, evalúa el rendimiento y realiza ajustes si es necesario. Mantén un ojo en los cambios económicos y las oportunidades que puedan surgir.
- Utiliza un software de gestión de tesorería: ya que minimiza el riesgo de cometer errores humanos en el registro de datos o cálculos financieros. Además, este tipo de aplicaciones pueden incluso actuar como un asesor financiero que nos ayude en la toma de decisiones, gracias a los análisis y generación de informes avanzados.
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Riesgos a tener en cuenta al utilizar los excedentes de tesorería
Colocar tus excedentes de tesorería acarrea ciertos riesgos que es importante destacar. Entre ellos se encuentran los siguientes:
Riesgo de inversión
Si decides invertir los excedentes de tesorería, existe el riesgo de que las inversiones no generen los resultados esperados o, incluso, que acarreen pérdidas. El valor de los activos puede fluctuar, y las inversiones en instrumentos más arriesgados pueden estar expuestas a mayores volatilidades del mercado.
Es importante evaluar cuidadosamente las opciones de inversión, diversificar y considerar el nivel de riesgo que estás dispuesto a asumir.
Riesgo de liquidez
Al destinar los excedentes de tesorería a inversiones o proyectos a largo plazo, como la inversión en inmobiliario, existe un riesgo de liquidez. Puede surgir la necesidad de contar con efectivo rápidamente para hacer frente a emergencias o aprovechar oportunidades comerciales.
Asegúrate de tener suficiente liquidez disponible para cubrir las necesidades operativas de fondos o, en última instancia, que puedas recuperar tu capital rápidamente.
Riesgo de deuda
Si decides utilizar los excedentes de tesorería para pagar deudas, debes tener en cuenta las condiciones y términos de los préstamos.
Algunos préstamos pueden tener penalizaciones por pagos anticipados, lo que podría afectar la rentabilidad esperada. Evalúa cuidadosamente las implicaciones financieras y las condiciones contractuales antes de utilizar los excedentes para pagar deudas.
Riesgo de coste de oportunidad
Al tomar decisiones sobre cómo utilizar los excedentes de tesorería, continuamente tendrás que afrontar un coste de oportunidad. Si optas por una opción de inversión o proyecto en particular, podrías perder la oportunidad de invertir en otra opción más rentable o de alto potencial.
Por eso, es importante realizar un análisis exhaustivo de las alternativas disponibles y considera los beneficios potenciales en relación con los riesgos asociados.
Riesgo regulatorio y legal
Al utilizar los excedentes de tesorería, debes tener en cuenta las regulaciones y leyes aplicables. Esto incluye aspectos como el cumplimiento fiscal, las normativas financieras y las restricciones legales específicas de tu industria.
Asegúrate de estar al tanto de las regulaciones pertinentes y de cumplir con todas las obligaciones legales para evitar sanciones o consecuencias negativas. Por ejemplo, en España, existe la reserva legal, que obliga a las empresas a dejar una parte de su beneficio obtenido para ampliar su patrimonio neto.
Riesgo de cambio en las condiciones del mercado
Las condiciones económicas y del mercado pueden cambiar rápidamente. Los cambios en los tipos de interés, las fluctuaciones monetarias, las condiciones políticas o los cambios en la demanda del mercado pueden afectar tus decisiones sobre cómo utilizar los excedentes de tesorería.
Realiza un monitoreo continuo del entorno económico y financiero para adaptarte a las condiciones cambiantes.
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