En el sector empresarial, existen diferentes herramientas que proporcionan una visión sintetizada de la situación financiera de una empresa con tan solo un ratio. Y uno de los más importantes es, sin duda, el ratio de endeudamiento, ya que, con una sola cifra, es capaz de ofrecer una imagen real de la solvencia de una organización en lo que a su nivel de endeudamiento se refiere.
En este artículo aprenderás:
- ¿Qué es el ratio de endeudamiento?
- ¿Para qué sirve el ratio de endeudamiento?
- Fórmula del ratio de endeudamiento
- ¿Cómo calcular el ratio de endeudamiento?
- Ratio de endeudamiento a corto y largo plazo
- Interpretación del ratio de endeudamiento
- Ejemplo del ratio de endeudamiento
¿Qué es el ratio de endeudamiento?
El ratio de endeudamiento es un indicador financiero que mide la proporción del patrimonio neto de una empresa que están financiados por deudas. En esencia, este ratio ayuda a determinar en qué medida una empresa depende de la financiación ajena para operar.
Un ratio más alto indica una mayor dependencia de la deuda, lo que puede ser un signo de riesgo financiero si la empresa no gestiona adecuadamente sus obligaciones de deuda.
¿Para qué sirve el ratio de endeudamiento?
El ratio de endeudamiento no es solo un número en los informes financieros; es una herramienta vital que cumple varios propósitos clave en el análisis y la gestión financiera:
- Evaluación de la salud financiera de una empresa: este ratio es un indicador fundamental para medir la salud financiera de una empresa. Ayuda a determinar si la empresa tiene una carga de deuda sostenible o si está sobreendeudada. Un ratio equilibrado indica que la empresa está utilizando la deuda de manera efectiva, maximizando su potencial de crecimiento mientras mantiene un riesgo financiero manejable.
- Toma de decisiones de inversión: para los inversores, el ratio de endeudamiento es una herramienta esencial para evaluar el riesgo asociado con una inversión. Un ratio más alto puede indicar un mayor riesgo, ya que la empresa podría enfrentar dificultades para manejar su deuda en tiempos económicos difíciles. Por otro lado, un ratio bajo podría sugerir una menor rentabilidad potencial y una excesiva prudencia en la gestión del capital.
- Análisis de crédito y condiciones para la concesión de un préstamo: los acreedores utilizan este ratio para evaluar la capacidad de una empresa para cumplir con sus obligaciones de deuda. Un ratio más alto puede llevar a condiciones de préstamo más estrictas o a tasas de interés más altas, ya que el prestamista asume un mayor riesgo.
- Planeación estratégica: para los gerentes y los directores de empresa, comprender el ratio de endeudamiento es fundamental para la planificación estratégica. Ayuda a determinar si la empresa debe financiar sus operaciones o expansiones a través de más deuda o mediante la emisión de acciones. También es crucial para las decisiones de reestructuración de la deuda y la gestión del capital de trabajo.
- Comparación entre empresas y sectores: este ratio también es útil para comparar empresas dentro del mismo sector o en diferentes sectores. Proporciona una medida estándar que puede utilizarse para evaluar la dependencia de la deuda en comparación con otras empresas, ofreciendo una perspectiva de cómo una empresa gestiona su deuda en relación con sus competidores.
Fórmula del ratio de endeudamiento
La fórmula del ratio de endeudamiento es la siguiente:
Ratio de endeudamiento = Pasivo total / Patrimonio neto.
¿Cómo calcular el ratio de endeudamiento?
Calcular el ratio de endeudamiento es un proceso sencillo. Los pasos para conseguirlo son los siguientes:
- Recolección de datos: el primer paso es recopilar toda la información necesaria, que se encuentra en el balance de situación de la empresa. Necesitarás dos cifras clave: el total de deudas y el patrimonio neto. Asimismo, si quieres calcular el ratio de endeudamiento a corto y largo plazo, también necesitarás el pasivo corriente y el pasivo no corriente.
- Identificación del total de deudas: el total de deudas incluye todas las obligaciones financieras de la empresa, tanto a corto como a largo plazo. Esto incluye préstamos bancarios, bonos emitidos, y cualquier otra forma de deuda financiera.
- Identificación del patrimonio neto: el patrimonio neto se calcula teniendo en cuenta el valor total de activos una vez descontados los pasivos.
- Aplicación de la fórmula: una vez que tienes la totalidad de las deudas y el total de activos, divide el total de deudas entre el total de activos para obtener el ratio de endeudamiento. La fórmula es:
- Análisis del resultado: después de calcular el ratio, es importante analizarlo en el contexto de la industria y las condiciones de mercado. Un ratio más alto puede ser común en ciertas industrias con altas necesidades de capital, mientras que en otras puede indicar un riesgo financiero.
- Comparación con el resto del sector: es importante comparar este ratio con el promedio de la industria puede ofrecer una perspectiva adicional sobre su gestión de deuda. Esto ayuda a entender si la empresa está operando con un nivel de endeudamiento típico, por encima o por debajo del estándar del sector.
Ratio de endeudamiento a corto y largo plazo
Si bien el ratio de endeudamiento se suele calcular para la totalidad del pasivo de la empresa, también se puede subdividir entre corto y largo plazo. En esencia, la diferencia entre el ratio de endeudamiento a corto plazo y a largo plazo radica en el período de tiempo en el que se espera que la deuda sea pagada o liquidada.
El ratio de endeudamiento a corto plazo se refiere a las obligaciones de deuda que una empresa debe pagar en un período de un año o menos. Estas incluyen algunas partidas como las cuentas por pagar, los saldos de créditos a corto plazo y otras deudas que requieren liquidación en el corto plazo. Este ratio es importante porque ofrece una visión de la liquidez de la empresa y de su capacidad para manejar sus pasivos inmediatos.
Por su parte, el ratio de endeudamiento a largo plazo hace referencia a las deudas que vencen en un período superior a un año. Estos pueden incluir préstamos bancarios a largo plazo, bonos emitidos por la empresa y otras formas de financiamiento a largo plazo. Este ratio ayuda a entender cómo la empresa maneja la deuda a largo plazo y su estrategia de financiación en horizontes más largos, lo cual es fundamental para la planificación y la sostenibilidad financiera a largo plazo.
Estos dos ratios llevan aparejados dos fórmulas diferentes, pero al mismo tiempo sencillas de entender:
- Ratio de endeudamiento a largo plazo = (Pasivo no corriente / Patrimonio Neto)
- Ratio de endeudamiento a corto plazo = (Pasivo corriente / Patrimonio Neto)
En este caso, estos ratios ofrecen un análisis más detallado, indicando si el patrimonio neto es suficiente para cubrir el pasivo a largo y a corto plazo, respectivamente.
Interpretación del ratio de endeudamiento
Generalmente, se considera que el intervalo ideal para este ratio se sitúa entre 0,40 y 0,60.
De esta manera, se pueden hacer las siguientes observaciones:
- Un resultado que exceda el 0,60 sugiere que la empresa tiene un nivel de deuda considerablemente alto. Está asumiendo grandes riesgos que podrían poner en riesgo su viabilidad futura.
- Por otro lado, un resultado por debajo de 0,40 indica que la empresa no está capitalizando eficientemente sus recursos propios. Eso sí, en este caso, la empresa no depende de fondos prestados y, en consecuencia, es financieramente más estable.
No obstante, estos valores son orientativos, y las empresas deben compararse con la media de su sector para conocer el valor óptimo de este ratio.
Ejemplo del ratio de endeudamiento
Imagina una empresa tecnológica que tiene la siguiente relación de activos y patrimonio neto.
- Pasivo total = 600.000 €, del cual
- Pasivo corriente = 150.000 €
- Pasivo no corriente = 450.000 €
- Patrimonio neto = 1.000.000 €
- Ratio de endeudamiento = 600.000 / 1.000.000 = 0,6
Este ejemplo sugiere que la empresa tiene un nivel de solvencia razonable, con un ratio de endeudamiento adecuado.
Calculando el ratio de endeudamiento a corto y a largo plazo, obtenemos el siguiente resultado:
- Ratio de endeudamiento a largo plazo = 450.000 / 1.000.000 = 0,45.
- Ratio de endeudamiento a corto plazo = 150.000 / 1.000.000 = 0,15
