¿Cómo contabilizar un fondo de inversión?

Los fondos de inversión son uno de los instrumentos más habituales para que tanto las empresas como los ahorradores privados utilicen esos excedentes de tesorería. Su popularidad procede fundamentalmente de su eficiencia fiscal y su capacidad para reunir el patrimonio de miles de inversiones, lo que aumenta el potencial y su rentabilidad futura.

A continuación, te enseñaremos qué es un fondo de inversión, cuáles son sus aspectos más importantes y, sobre todo, cómo se contabiliza en balance.

En este artículo aprenderás:

• ¿Qué es un fondo de inversión?
• Aspectos previos a tener en cuenta
• Cuentas contables relacionadas con los fondos de inversión
• Asientos contables relacionadas con la contabilización de un fondo de inversión
• Ejemplo de contabilización de un fondo de inversión

¿Qué es un fondo de inversión?

Un fondo de inversión es un instrumento financiero que permite a un grupo de inversores combinar su capital para realizar inversiones de forma colectiva. Estos fondos son gestionados por profesionales que toman decisiones sobre dónde invertir el dinero de acuerdo a los objetivos específicos del fondo.

Los fondos de inversión invierten en una variedad de activos como acciones, bonos, bienes raíces, y otros instrumentos financieros. La diversificación del portafolio del fondo busca reducir el riesgo mientras se intenta maximizar los retornos para los inversores. Los participantes del fondo poseen participaciones o unidades del fondo, que representan una parte del total de los activos gestionados.

La estructura y operación de un fondo de inversión están reguladas por autoridades financieras que garantizan la transparencia y protección de los inversores. Los fondos de inversión ofrecen varias ventajas, como el acceso a mercados y estrategias que podrían ser difíciles o costosos de alcanzar individualmente y su atractivo fiscal. Además, debido a su tamaño y al acceso a gestores especializados, los fondos pueden negociar mejores condiciones de compra y venta de activos.

Aspectos previos a tener en cuenta

Hasta la entrada en vigor del nuevo Plan General de Contabilidad, la normativa diferenciaba entre fondos de inversión en activos monetarios (FIAMM) y fondos de inversión mobiliarios (FIM). Sin embargo, con la nueva regulación, su clasificación y posterior tratamiento contable dependerá de los objetivos que tengamos con la inversión, si es para especular (activos financieros mantenidos para negociar) o se utilizan para otros objetivos (activos financieros disponibles para la venta) y de su horizonte temporal (corto o largo plazo).

En cuanto a su valoración, los fondos de inversión se valorarán por su coste, que equivale a su valor razonable, más los gastos de la transacción que se les atribuya directamente (es decir, todo lo que se ha pagado para tenerlos, como comisiones y otros gastos).

La contabilización de los fondos de inversión se regulará conforme a su norma número 9 “Registro y Valoración”, que coinciden, a su vez, con lo establecido en las Normas Internacionales de contabilidad (NIC 39).

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Cuentas contables relacionadas con los fondos de inversión

La operativa con fondos de inversión exige el uso de dos tipos de cuentas: las de balance y las cuentas de pérdidas y ganancias, como indicamos a continuación.

Cuentas de balance

• 540 – Inversiones financieras a corto plazo en instrumentos de patrimonio: se utiliza para reflejar las inversiones realizadas por la empresa en acciones, participaciones de otras compañías o cualquier otro tipo de instrumentos de patrimonio con la intención de mantenerlas por un período corto, generalmente menos de un año.
• 250 – Inversiones financieras a largo plazo en instrumentos de patrimonio: se utiliza para registrar las inversiones realizadas por la empresa en acciones, participaciones de otras compañías o cualquier otro tipo de instrumentos de patrimonio que la empresa tiene la intención de mantener por un período prolongado, típicamente más de un año.
• 133 – Ajustes por valoración en activos financieros a valor razonable con cambios en el patrimonio neto: es una cuenta contable que se utiliza para registrar las variaciones en el valor razonable de los activos financieros que, según la normativa contable aplicable, deben reconocerse directamente en el patrimonio neto de la empresa.
• 800 – Pérdidas en activos financieros disponibles para la venta: esta cuenta se utiliza para registrar las pérdidas que surgen de la valoración de activos financieros que están clasificados como disponibles para la venta, y que se imputen directamente al patrimonio neto. La finalidad de esta cuenta es reflejar una disminución en el valor de estos activos, ya sea debido a cambios en las condiciones del mercado o por deterioro.
• 900 – Beneficios en activos financieros disponibles para la venta: por el contrario, esta cuenta se emplea para contabilizar los aumentos en el valor de los activos financieros clasificados como disponibles para la venta, y que se imputen directamente al patrimonio neto. Estos beneficios surgen debido a un incremento en el valor razonable de los activos y se registran en esta cuenta.

Cuentas de gastos e ingresos

• 669 – Otros gastos financieros: se utiliza para registrar todos aquellos gastos financieros que no se pueden clasificar en otras cuentas más específicas dentro del grupo de gastos financieros. Esta cuenta incluye, entre otros, los gastos por comisiones no bancarias, los costes por descuentos de efectos no aceptados, las pérdidas en cambios y otros gastos similares que implican un costo financiero para la empresa, pero que no están directamente relacionados con intereses de deudas o préstamos.
• 763 – Beneficio de cartera de negociación: se utiliza para registrar los ingresos obtenidos de las operaciones de compra y venta de valores e instrumentos financieros que forman parte de la cartera de negociación de la empresa.
• 663 – Pérdidas de cartera de negociación: registra las pérdidas incurridas en las mismas circunstancias que la cuenta 763, pero en el caso de que los valores se vendan por un precio inferior al de compra. Esta cuenta refleja el resultado negativo de las operaciones de negociación de la cartera, impactando directamente en los resultados financieros del período.

Asientos contables relacionadas con la contabilización de un fondo de inversión

Por la contabilización del fondo de inversión:

Por la corrección del valor de la participación, si el valor de la inversión aumenta, se contabilizará un ingreso en la cuenta correspondiente:

En caso de que la participación arroje pérdidas, se contabilizará un gasto en el ejercicio en curso:

Por la venta de las participaciones del fondo de inversión:

Para regularizar el beneficio o la pérdida. Si existe beneficio:

En caso de que se hayan originado pérdidas:

Ejemplo de contabilización de un fondo de inversión

Supongamos una empresa que compra participaciones en un fondo de inversión por valor de 50.000 € el 15 de junio de 2X24 con intención de negociarlo. El valor liquidativo de la participación en ese momento es de 50 €, de manera que la empresa adquiere un total de 1.000 participaciones. La comisión total por la adquisición es del 1% del total de la inversión.

El asiento contable a contabilizar en ese momento es el siguiente:

El 31/12/2X24, a cierre de ejercicio, el valor liquidativo de cada participación ha aumentado hasta los 60 €, de manera que el valor total de la inversión en ese momento es de 60.000 €. El beneficio se atribuye directamente a balance:

Y se lleva a la cuenta de ajustes, ya que se atribuye a patrimonio neto:

La empresa sigue manteniendo la inversión durante el año siguiente, y el 31/12/2X25 el valor de participación se reduce hasta los 55 €.

En febrero de 2X26, vende todas las participaciones anteriores, siendo el valor liquidativo de cada participación en el fondo de 53 €. Los gastos por venta suponen el 0,6% del total de la venta.

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